The Bank of East Asia

保險,強積金及信託

 

投資天地

  

市場概覽 更新

|

邊看邊學 更新

|

投資知識 更新

|

工具及計算機

市場概覽

 

  東亞睿智(2024第4季)(摘錄)(2024年10月25日)

 

過往資料  


給客戶的重要資訊  

邊看邊學

  • 2024第4季度市場展望
   
  • 2024第3季度市場展望
   
  • 2024第2季度市場展望
   
  • 2024第1季度市場展望
 
 


過往資料  


給客戶的重要資訊  

投資知識

 

認識短期債券

  
 

  

 
 

現金回報將降,短期債券收益吸引波動低

 
 

環球市場步入減息週期,存款回報預料會有所遞減。要在波動市況中以較低風險賺取穩定而且不俗的收益,優質短期債券息率高,具吸引力,值得留意。

  

疫情時為刺激經濟,美國聯儲局實行貨幣寬鬆政策,利率接近0%水平,導致通脹飆升。為壓抑消費物價,美國聯儲局自2022年開始加息,推高聯邦基金利率。由於短期借貸是以聯邦基金利率作爲基礎,短債息率因此上升,尤其2年期以下債券的收益率最為吸引。雖然聯儲局貨幣政策將會轉向,美國經濟仍屬強韌,第二季經濟增長達2.8%,所以儘管減息週期將至,預計息率會維持在較高位一段時間,短債收益率因此會維持在吸引水平。

 
 

投資級別短債信貸風險較低防守性高

 
 

由於過去幾年持續高息,銀行提供不錯的存款利率。但隨著息口向下調整,銀行存款利率吸引力將降低。要賺取穩定回報,又不希望承受太高風險,短期美債以及短期投資級別債券能帶來不俗的收益。同時,投資級別債券信貸基本面強韌,防守性較高,尤其到期日越近的債券,信貸風險更低,因爲發行機構的財務狀況於短期内出現突變的機會相對輕微,而且評級機構和投資者較易評估發行人的營運近況。優質短債的投資選擇既廣且深,機遇遍佈美國、歐洲、日本、南韓和澳洲等多國,涉獵不同範疇例如銀行和金融服務業、科技資訊和工業等。

短期債券的另一優點是價格對利率走勢敏感度低。外圍環境預計會持續波動,本月初美國就業數據疲弱,市場擔心經濟陷入衰退,加上通脹穩步回落,聯儲局之前暗示9月可能減息,環球股市應聲急挫。加上美國大選將至和地緣政治升溫等因素,均會左右美國國債表現,繼而影響其他資產類別。但數據顯示,儘管市況波動,短債的價格波幅有限,ICE美銀美林1至3年美國政府和企業債券指數過去五年每日回報維持於+/-0.5%區間。與此同時,短債供應和需求都遠高於長債,因此流動性充裕,有助降低按市值計價的風險。

 
 

隨著全球通脹逐步放緩,預計多國央行將陸續減息,高息存款的日子即將過去。投資者宜把握時機,趁優質短期債券的收益仍然吸引,可多留意短債的投資機遇。透過低風險、低波幅兼高流動性的投資方案,捕捉穩定收益,彈性地在不明朗的市況靈活調配資金。

 

 


給客戶的重要資訊  

工具及計算機

 
 
 
 退休金計算機
退休金計算機

「退休金計算機」計算機旨在助你計算退休時所需款項,及早策劃未來。

 
 

 

 
 風險承受能力自我評估問卷
風險承受能力自我評估問卷

每個人對投資都有不同的態度以及可承受的風險水平,當中學問在於如何取得平衡,從多樣化的投資選擇中,挑選適合個人需要的投資工具。我們特別設計這份簡單的自我評估問卷,助你了解個人的投資取向。透過分析你的個人情況、財政狀況、投資態度及客觀因素,以反映你可承受的風險程度及了解你的投資需要。

              

 

 

 

 

 

 

宏觀經濟 股票 債券