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我想认识
1.1.1 何谓单位信托基金?
单位信托基金是集成投资计划。专业的基金经理先汇集个别投资者的资金,再按照基金预定的投资目标来进行投资管理。
1.1.2 市面上有什麽类别的单位信托基金?
单位信托基金大致可以分为以下各类:
1.1.3 投资于单位信托基金有什麽好处?
投资于基金的主要好处如下:
1.1.4 何谓基金转换?
转换指投资者退出某只子基金,并将资金转到同一个伞子基金内的另一只子基金。
伞子基金由很多不同的子基金组成。每只子基金都是独立的单位信托基金,并且按其投资目标独立管理。
伞子基金为投资者提供多元化的投资机会,和简单的转换方法,让投资者由一只子基金转到另一只子基金。
一般来说,如投资者投资于某个基金,如乙基金,他/她需要缴付认购费的全数。但是,如投资者由甲基金转到乙基金,常常都无须缴足乙基金的认购费,只须按折扣价付款。
如果投资者持有一家基金公司的基金,并由一只基金(非子基金)转到另一只基金,有时亦可享有优惠折扣。至于投资者可享有多少转换折扣,则按其投资额而定。投资者应向有关的基金公司查询。
1.1.5 投资者可以随时赎回基金吗?
投资者可以在任何营业日的交易时间内,赎回所持有的基金。详情在有关的基金说明书内列明。
1.1.6 整额投资和月供投资有什麽分别?两者有何利弊?
整额投资是指将一笔资金全数投资于某只基金或数只选定的基金。月供投资是指定期向基金供款。透过月供投资,资金成本平均效应可降低在投资期内的市场波幅所带来的风险。
选择月供投资,投资者无须担心市场的短期波幅。这种投资方法长远来说,可降低投资者的平均成本-当单位涨价时,买入的单位会较少;但单位价格下跌时,购入的单位数量会较多。
1.2.1 何谓保证基金?
保证基金是一种集体投资计划,保证在指定日期让投资者收取预先订定的金额。保证基金可包括本金的若干百分率,部分保证基金更会提供高于本金的额外回报率保证。一些保证基金还会在到期日前设定某些日期,预先派发部分保证的回报。
1.2.1 保证基金如何能实现保证?
要实现基金所带来的保证,有许多方法。以下例子可以解释保本基金的典型结构:
基金的资金分为两个部分。在扣除必要费用后,基金的大部分资金会投资于定息投资工具(例如零息债券)。而这些定息投资工具的到期日均与基金的到期日相近。于到期日, 本金加上这部分投资所赚取的利息,能够使基金持有人得到本金保证。而部分保本基金更会提供保证回报。
基金余下的资金会根据基金的投资目标,投资于衍生工具,如期权和认股证等。这样可以使基金赚取潜在的额外回报。于到期日,从这部分投资获得的回报,会以参与率乘以某些指定相关工具或预先设定的指数的表现计算出来。
1.2.3 投资保证基金前,应考虑什麽因素?
1.3.1 投资者需要缴付什麽费用?
基本上,投资者于投资单位基金时,要缴付两类费用:
有些基金会按不同基金说明书内所订的条文,收取其他特定费用,如收取托管人费和表现费等。
1.3.2 什麽是资产净值?
将基金的资产总值减去负债,再除以已发行股份/单位数目,就可得出资产净值。基金通常每日估值,而资产净值会随基金所持的证券价格波动而改变。
1.3.3 基金经理可否在没有事先通知前,随意增加收费?
销售文件会列明认购、赎回和转换基金的费用。文件通常亦会列载基金所需付费用(如管理费、受托费和成立基金之费用)的现有水平和上限。 此外,销售文件亦会列明增加收费的通知期。如新收费水平是在基金组成文件所述的上限之内,基金管理公司一般须在3个月前,向持有人发出通知。否则,需要获得持有人的同意,方可实施新收费。
1.4.1 什麽是基金管理公司?
基金如要获得证监会认可,必须委任获证监会接纳的基金管理人、受托人和/或代管人。
认可基金委任的基金管理公司必须:
1.4.2 如何监管基金管理公司?
根据不同业务性质,在香港的基金管理公司需要向证监会取得牌照。注册基金管理公司须遵守有关证券方面的条例、规则以及《基金经理操守准则》。该操守准则就组织架构、职员操守、基金管理、运作模式和客户交易提供指引。在监管那些负责管理认可基金,但于海外注册成立的基金管理公司方面,证监会与外地监管机构签订协议,确保双方不时交换这些公司的资料。如海外基金管理公司在香港并无设立办事处,便必须委任香港代表,负责联络香港投资者和证监会。如果代表同时为基金在香港进行认购和赎回活动,则须向证监会注册为交易商。
证监会会轮流视察在香港注册的基金管理公司,确保他们遵守规定。除了例行查核之外,证监会又会进行「特别」或「专题」审查。
至于基金管理公司和基金的日常运作,则由基金的信托人/托管人负责监察。信托人的职责是确保基金管理公司按基金的组成文件和销售文件行事,并确保基金受益人(即投资者)的利益得到最佳保障。
1.4.3 投资者怎样知道基金经理会以投资者的利益为大前提?
《基金经理操守准则》列明投资者的利益应凌驾于基金经理本身利益之上。基金经理应以在市场所取得的最佳条件来买卖基金。而这些基金的买卖指示,应较基金经理本身的帐户获得优先处理。基金经理如未能遵守准则中的规定,其注册资格将会受到影响。
1.5.1 投资者可从销售文件中获得什麽资料?
基金的销售文件(通常称为「说明书」或「章程」)列明基金的投资目标和限制、基金特点、风险披露、收费、交易程序、导致基金延迟、暂停买卖或甚至终止运作的情况,以及其他索取该基金资料的途径等。销售文件应有中、英文版本。基金认购表格必须连同销售文件一并派发。
1.5.2 为什麽投资者要阅读财政报告?
经审核的周年报告和中期报告,让投资者了解基金的收支,以及在财政年度中期和年终的投资组合的状况。这些报告列出基金有否派息、年内发行及赎回基金单位的情况,以及基金的业绩纪录,包括其过去3个财政年度的资产净值。
要注意的是基金过往的表现并不代表将来的表现,因此,这些报告只可作为投资时的参考。
上述大部分资料源自投资者及理财教育委员会 及香港投资基金公会 。
2.1.1 风险和回报是此消彼长的。做任何投资前,应小心衡量风险和回报。
风险和回报视乎不同的基金类别而异。大致上,风险越大,回报越高;风险越小,回报越低。而风险又会因投资者的年龄、收入、财政状况以及其投资目标和承受风险的能力而有所不同。投资者须考虑以下一些基金类别的风险:
2.2.1 投资单位基金前,投资者可根据以下三个步骤来作出决定:
2.3.1 通常,可透过三方面去评估基金的表现:
附注:基金的过往表现不可作为其未来表现的指标,投资者不应只顾及基金的表现,而忽略其他因素。
2.4.1 投资者可透过两个方式赚钱:
上述大部分资料源自投资者及理财教育委员会 及香港投资基金公会 。
3.1.1 基金必须获得证监会认可,方可向香港公众公开销售。基金必须符合<<单位信托及互惠基金守则>>的要求,包括:投资限制、基金管理公司/代管人/受托人的资格、以及资料披露和营运政策等。
任何人士企图向公众推销未经认可的基金,可遭罚款及监禁。然而,证监会认可的基金并不等同对该基金作出推介,亦不担保投资于该基金必定有理想回报。
基金取得证监会的认可资格,必须符合下列规定 :
3.2.1 一般来说,法例规定如果基金以香港公众人士作为销售对象,便必须向证监会申请认可资格。
虽然未经认可的基金可向私人客户配售,但负责配售的人士有责任确保有关活动并无触犯任何法例。认购人不会因购买未经认可的基金而犯法。不过,未经认可的基金不但不受证监会监管,基金的架构及运作,亦可能不受本港任何法规规管,而销售文件可能未经任何香港的监管机构审批。然而,这些未经认可的基金或受其他海外监管机构监管。因此,当投资者考虑认购未经认可的基金时,应小心查证有关基金是否受任何海外监管机构监管,并了解当地对投资者的保障安排。
上述大部分资料源自投资者及理财教育委员会 及香港投资基金公会 。