認識單位信託基金投資

風險和回報視乎不同的基金類別而異。大致上，風險越大，回報越高；風險越小，回報越低。而風險又會因投資者的年齡、收入、財政狀況以及其投資目標和承受風險的能力而有所不同。投資者須考慮以下一些基金類別的風險：

• 股票基金：
  • 股票風險：
    非系統性風險：只涉及個別公司的風險（如競爭對手推出一款創新產品，使其市場佔有率大增）
    系統性風險：涉及整個市場的風險（如1987年發生的股災）
  • 匯率浮動風險

• 債券基金：

  • 利率風險：當利率下調，債券價格通常會上升；相反，利率上升，債券價格便會下跌。
  • 不履行責任的風險：債券發行人有可能無法還本付利。
  • 通脹風險：債券基金的回報雖然較股票基金穩定，但整體回報率可能追不上通脹率。
  • 提前償債風險：當利率下調時，發行人或會在債券到期日前，提前贖回債券。

• 貨幣市場基金：

  • 因貨幣市場基金較為穩定，長遠來說，如回報追不上通脹，投資者的資產便會越來越少。

• 第一步 －評估個人的財政狀況
  
  • 每月的入息和開支
  • 總資產，包括物業和股票等
  • 家庭責任，如子女的教育開支
  • 其他財政責任，如按揭供款、退休金供款和保險費供款等
• 第二步 － 選擇合適的基金類別
  
  • 評估個人的投資目標：
    不同的投資目標決定不同的投資策略。若目標是要爭取資本增值，便應將投資組合的較大比重放在股票上。
  • 評估個人對風險／回報的期望：
    投資者要清楚自己在獲得較高回報的同時，是否可以承受較高的風險。若有意投資於回報潛力較高的金融工具，就應準備接受短期的價格波動。
  • 評估個人的投資時限：
    投資者要清楚自己可以有多少時間運用投資的資金。如準備在數天、數星期或數月後便要運用這筆資金，那麼保持資金流動便十分重要，投資者便應該考慮將這筆金錢存入銀行收取利息。
• 第三步 － 選擇基金
  

  投資者選定了合適的基金類別之後，便應嘗試多找這類基金的資料，並閱讀說明書和財務報告。除此以外，投資者亦應向證監會查詢基金是否已經獲得認可。

  在選擇單位信託基金時，投資者應注意以下事項：

  • 基金是否符合投資者的目標？
  • 根據以下指標，比較基金的表現和波幅：
    同類基金的表現（如該類基金表現的中位數），和
    相關的指數或基準。
  • 投資基金資料，包括費用和價格、認購、贖回、轉換和其他買賣程序

• 與同類基金比較：你可以將屬意的基金與投資目標相若及投資於相同資產類別的基金來比較。比較時，應留意該基金的表現中位數，這樣你便會大概得知該基金的整體表現。
• 與基準指數比較：基準指數是指基金所投資的市場的具代表性指數。這些指數是公認及常用的衡量指標。在一定程度上，基準可令你大體上知道基金經理為你帶來甚麼附加價值。
  投資者在評估時，最好同時與同類基金的表現及基準指數比較，因為有些基金的表現看似比基準指數遜色，但實際上已比同類基金優勝。
• 不同時段比較：投資者在分析基金的表現時，應該留意基金在不同時間（包括1年、3年、5年及10年）的表現，從而深入瞭解基金在不同投資環境中的表現。

附註：基金的過往表現不可作為其未來表現的指標，投資者不應只顧及基金的表現，而忽略其他因素。

• 股息／收益增長：這是指基金定期或不定期派發收益。
• 資本增值：當基金所持的債券、股票或其他證券增值，基金的投資組合便會增值，反之亦然。

上述部分資料源自香港證券及期貨事務監察委員會的「學 • 投資網站」及香港投資基金公會。