认识单位信托基金投资

风险和回报视乎不同的基金类别而异。大致上，风险越大，回报越高；风险越小，回报越低。而风险又会因投资者的年龄、收入、财政状况以及其投资目标和承受风险的能力而有所不同。投资者须考虑以下一些基金类别的风险：

• 股票基金：
  • 股票风险：
    非系统性风险：只涉及个别公司的风险（如竞争对手推出一款创新产品，使其市场占有率大增）
    系统性风险：涉及整个市场的风险（如1987年发生的股灾）
  • 汇率浮动风险

• 债券基金：

  • 利率风险：当利率下调，债券价格通常会上升；相反，利率上升，债券价格便会下跌。
  • 不履行责任的风险：债券发行人有可能无法还本付利。
  • 通胀风险：债券基金的回报虽然较股票基金稳定，但整体回报率可能追不上通胀率。
  • 提前偿债风险：当利率下调时，发行人或会在债券到期日前，提前赎回债券。

• 货币市场基金：

  • 因货币市场基金较为稳定，长远来说，如回报追不上通胀，投资者的资产便会越来越少。

• 第一步 －评估个人的财政状况
  
  • 每月的入息和开支
  • 总资产，包括物业和股票等
  • 家庭责任，如子女的教育开支
  • 其他财政责任，如按揭供款、退休金供款和保险费供款等
• 第二步 － 选择合适的基金类别
  
  • 评估个人的投资目标：
    不同的投资目标决定不同的投资策略。若目标是要争取资本增值，便应将投资组合的较大比重放在股票上。
  • 评估个人对风险／回报的期望：
    投资者要清楚自己在获得较高回报的同时，是否可以承受较高的风险。若有意投资于回报潜力较高的金融工具，就应准备接受短期的价格波动。
  • 评估个人的投资时限：
    投资者要清楚自己可以有多少时间运用投资的资金。如准备在数天、数星期或数月后便要运用这笔资金，那么保持资金流动便十分重要，投资者便应该考虑将这笔金钱存入银行收取利息。
• 第三步 － 选择基金
  

  投资者选定了合适的基金类别之后，便应尝试多找这类基金的资料，并阅读说明书和财务报告。除此以外，投资者亦应向证监会查询基金是否已经获得认可。

  在选择单位信托基金时，投资者应注意以下事项：

  • 基金是否符合投资者的目标？
  • 根据以下指标，比较基金的表现和波幅：
    同类基金的表现（如该类基金表现的中位数），和
    相关的指数或基准。
  • 投资基金资料，包括费用和价格、认购、赎回、转换和其他买卖程序

• 与同类基金比较：你可以将属意的基金与投资目标相若及投资于相同资产类别的基金来比较。比较时，应留意该基金的表现中位数，这样你便会大概得知该基金的整体表现。
• 与基准指数比较：基准指数是指基金所投资的市场的具代表性指数。这些指数是公认及常用的衡量指标。在一定程度上，基准可令你大体上知道基金经理为你带来什么附加价值。
  投资者在评估时，最好同时与同类基金的表现及基准指数比较，因为有些基金的表现看似比基准指数逊色，但实际上已比同类基金优胜。
• 不同时段比较：投资者在分析基金的表现时，应该留意基金在不同时间（包括1年、3年、5年及10年）的表现，从而深入了解基金在不同投资环境中的表现。

附注：基金的过往表现不可作为其未来表现的指标，投资者不应只顾及基金的表现，而忽略其他因素。

• 股息／收益增长：这是指基金定期或不定期派发收益。
• 资本增值：当基金所持的债券、股票或其他证券增值，基金的投资组合便会增值，反之亦然。

上述部分资料源自香港证券及期货事务监察委员会的「学 • 投资网站」及香港投资基金公会。